Re: [新聞] 台灣站起來／林之晨：年輕人創業不缺錢，

作者: greenblue (綠藍)  看板: Gossiping
標題: Re: [新聞] 台灣站起來／林之晨：年輕人創業不缺錢，
時間: Wed Apr  3 13:13:31 2013


幾個誤區澄清一下
1.      上市根本不是重點
2.      VC就是拿別人的錢來投資  錢是不是自己出的也不是重點


創投本身不一定需要上市  絕大部分的VC都沒有上市
一個基金了不起6+2年
上市上櫃幹甚麼? 再另外募一檔基金就好


另外被投資的公司或項目需不需要上市
這也是個受爭議的問題
通常我們喜歡用"退出"這個詞
IPO是一種退出方式
把股權轉讓是一種退出方式
總之  在二級市場有很多種退出獲利的管道
Pre-IPO反而是比較保守一點的PE在做
總是  賺錢最重要
上不上市  一點都不是重點
很多公司最近還特地被買下市  就是希望重整以後再轉賣出去獲利


私募基金幾乎是不受法律規範的投資行為
公司上市前的財務當然是不用公開的
績效也當然不用公開
只有投資人(LP)和基金經理人(GP)才知道是否真的賺錢

關於私募基金的遊戲規則可以講三天三夜
只就本文可能涉及的來講

私募基金的投資人大多數都是法人, 例如
FOF (fund of fund)….(對不起  這中文我真不知道怎麼翻比較易懂)
校務基金(Endowment)
外匯存底 (例如新加玻的淡馬錫  即是國家成立的國家主權基金)
銀行/保險公司/.........

當然也有私人名義的投資者
我們一般稱這種人為LP
例如郭董投資李開復的創新工廠


林之晨扮演的是GP的角色
GP怎麼賺錢
一個是管理費  行情價通常是AUM的2%
也就是說一個十億的基金  一年可以拿兩千萬的管理費
而一個GP團隊通常是個位數
不過GP看中的都不是這個  這個錢只能算九牛一毛
但比起一般打工族已經是天價薪水了

真正賺錢的是股權轉讓之後的獲利  就是前面說的退出
LP一般分獲利的八成
GP團隊再去分獲利的兩成

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其實林說的我大部分都同意

不過我夢到一個故事
當初林跟一個醫生合作
這位醫生開發了某行動病例系統
林動用了父親的關係取得在醫院實做的成功案例  這應該算是之初創投的第一支安打
但後來林把那位醫生踢走   說這套系統是自己開發的
這點個人覺得有點小遺憾   其他的我沒甚麼意見



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